PEFINDO BERIKAN PERINGKAT idA UNTUK OBLIGASI ISSP

16029917

IQPlus, (10/6) - PEFINDO menetapkan peringkat idA untuk rencana penerbitan Obligasi III Tahun 2026 PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk (ISSP) dan peringkat idA(sy) untuk rencana penerbitan Sukuk Ijarah III ISSP Tahun 2026 dengan jumlah penerbitan agregat maksimum sebesar Rp1 triliun.

Dana hasil penerbitan surat utang tersebut akan digunakan untuk kebutuhan modal kerja. Pada saat yang sama, PEFINDO menegaskan peringkat idA untuk ISSP dan obligasi yang masih beredar, serta peringkat idA(sy) untuk sukuk yang masih beredar. PEFINDO juga menegaskan peringkat idAAA(cg) untuk Sustainable Link Bond I Tahun 2024 yang sepenuhnya dijamin oleh Credit Guarantee and Investment Facility (CGIF, idAAA/Stable). Prospek atas peringkat perusahaan adalah stabil.

Peringkat perusahaan mencerminkan posisi pasar ISSP yang kuat, diversifikasi bisnis yang baik, serta margin laba yang memadai dan tingkat perlindungan arus kas yang kuat. Namun demikian, peringkat tersebut dibatasi oleh struktur permodalan yang moderat, kebutuhan modal kerja yang tinggi, serta eksposur terhadap volatilitas harga baja dan fluktuasi nilai tukar.

Peringkat dapat dinaikkan apabila ISSP semakin memperkuat posisi bisnisnya yang tercermin dari pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan, khususnya dari pasar ekspor serta minyak dan gas, dengan tetap menjaga margin laba, disertai dengan perbaikan rasio leverage yang berkelanjutan.

Sebaliknya, peringkat dapat diturunkan apabila kinerja operasional melemah atau jika Perusahaan menanggung utang yang lebih tinggi dari perkiraan untuk membiayai belanja modal (capex) dan kebutuhan modal kerja tanpa diimbangi oleh prospek pertumbuhan pendapatan yang lebih kuat, sehingga semakin melemahkan metrik kreditnya.

Peringkat Sustainable Link Bond mencerminkan adanya jaminan penuh, tanpa syarat, dan tidak dapat dibatalkan dari CGIF, berdasarkan perjanjian penjaminan serta kekuatan keuangan CGIF yang superior. Peringkat instrumen tersebut dapat diturunkan apabila peringkat penjamin diturunkan, atau apabila terjadi pelanggaran terhadap perjanjian penjaminan yang mengakibatkan berakhirnya jaminan tersebut.

Didirikan pada tahun 1971, ISSP merupakan perusahaan manufaktur yang bergerak dalam produksi berbagai produk berbasis baja, seperti pipa dan pelat baja. Per 31 Desember 2025, komposisi pemegang saham Perusahaan terdiri dari PT Cakra Bhakti Para Putra (58,7%), DBS Bank Ltd (6,9%), Tedjo Koesomo (1,7%), Pandu Lokiswara Saham (0,3%), dan masyarakat (32,2%). (end)